3•15理财产品点评台｜4.5万亿银行现金管理如何选择理财？

华夏时报（chinatimes.net.cn）记者冯英子北京报道

资管新规及配套规则下，银行理财净值转型压力较大。

现金管理产品已成为银行金融转型的“利器”。此类产品既符合新规要求，又符合银行投资者理财习惯，流动性特征突出，支持大额资金T+0交易，具有风险低、收益相对稳定的特点。

目前各大股份制银行都推出了此类理财产品，如光大银行的“阳光金日天利一号”、浦发银行的“天银增利一号”、兴业银行的“天利一号、平安银行“日增”产品等

有银行业内部人士告诉《华夏时报》记者，在选择现金管理产品时，除了收益率，产品手续费率、便利性、流动性等也需要考虑。

光大银行从浦发银行获得更高的利率和更稳定的回报

2018年资管新规正式发布后，现金管理产品大量推出，迅速成为银行理财转型的重要抓手。各大银行加快推出新产品，产品规模快速增长。

机构统计显示，截至2019年底，开放净值现金管理表外理财规模约4.5万亿，占表外22万亿规模的20%单张理财规模，较2019年初增加2.约5万亿。

“现金理财是银行理财中增长最快的业务，是符合‘资管新规’的主要开放式净值产品。从不同机构来看，目前大型银行的主流规模为300-4000亿，存量银行为200-3000亿。光大证券研究院首席银行分析师王一峰表示。

华夏时报记者发现，各大股份制银行都推出了此类理财产品，7天年化收益率大多在3%-3.9%区间。某股份制银行财务经理对华夏时报记者表示，现金管理产品的收益在逐渐减少，但仍高于货币基金，赎回额度的上限远高于货币基金。资金。

记者对比了多家股份制银行的产品。截至3月11日，光大银行“阳光金太阳天利1号”收入位居行业前列。

光大银行 2018年6月推出的“阳光金太阳天利1号”是该行首只完全符合《资管新规》的净值型理财产品，管理规模突破百亿只有大约8个月。当前的性能比较基准是3.9%—4.1%。北京某光大银行理财经理对华夏时报记者表示，截至3月4日，该产品近三个月已转为年化利率。良率5.09%，之前的良率已经达到9%。

有分析指出，“阳光金日天利1号”在运作上更类似于标准债券基金。 2019年三季报显示，其杠杆率为120.62%。前十大重仓债主要为期限较长的信用债，货仓多为同业存单。由于采用市值法定价，收益率波动较大。

同时，光大银行另一款现金管理产品是“光大现金A”，上一交易日年化收益率3.34%。金额为10000元，增量为1000元。本产品采用“摊余成本法+标准化资产”现金存款是实时到账吗，收益波动小。

同样在2018年，浦发银行推出了“天天易易易”“1号”等新型个人净值理财产品。根据多家银行发布的净值型现金管理产品三季度经营报告，“天天赢增利一号”2019年三季度平均收益率为3.84%，位居全国前列行业。 2018年该产品的平均良率约为4.3%。

浦发银行一位理财经理告诉记者，目前“天天赢”增礼一号过去7天的年化率为3.69%，但仅供新的财富管理用户使用。现有客户可购买“天天盈增礼3号”净值理财计划。该产品近七日年化3.48%，最低购买量为10000，增量为1000。交易时段买入实时起息，赎回实时贷记，非交易时段赎回限额50000。

行业银行“天利一号”理财产品也于2018年推出，最低申购金额1万元，过去7天年化收益率3.25%。同时，兴业银行也有新客户专属的现金管理理财产品。 “天力3号生活金”，该产品最低购买金额1万，上限30万，近7天年化收益3.39%。此外，本行还推出了“天利生活金”专供代理经销客户。最低申购金额1万，上限30万，最近7天年化收益3.40%。

产业托管费更低现金存款是实时到账吗，平安产品支持消费支付

在筛选银行类货币产品时，除了收益率，还需要考虑产品费率、规模、便利性等。

一般来说，银行理财产品的相关费用分为管理费、销售费和托管费、认购费、认购赎回费。其中，大部分产品的认购费和认购赎回费均由银行免收。

但是，在管理费、销售费和托管费方面，各家银行针对不同产品收取不同的标准。对于大部分货币银行理财产品的管理费和销售费，银行按年化率收取0.3%左右。

不过，不同银行的托管费差别很大，主要是因为很多银行都打折或降低了。比如常规托管率在年化0.04%左右，托管率0.05%、0.06%的产品也很多，而兴业银行的天利一号、 1 托管费年化率0.03%，比较优惠。

招商银行人民币日盈产品托管率低至0.02%，但该产品近7天年化率2.91%，不占很多行业优势。

此外，便利性也需要考虑。目前，加购银行现金管理产品的最低额度有所不同，平安银行“日增”产品1元即可加购。

“每日增长”产品分为 A/B/C 三种类型。本质是一样的，只是投资方式不同，收益也略有不同。现金、银行存款、货币市场工具、货币市场基金、同业存单、利率债券等高流动性资产的产品投资占比不低于30%，投资AAA级以下债券等比例固定收益资产不高 80%，正在进行的回购交易余额不超过产品资产净值的40%。

A类7天年化收益率为3.50%，目前已售罄； B类7天年化收益率3.46%； C类7天年化收益率3.46% 年化收益率3.40%。

C型产品还支持消费支付，可转账、ATM取现、POS机刷卡消费、网上支付、信用卡还款等。余额支付。”客户经理告诉《华夏时报》记者。

另外，记者从平安银行获悉，2019年，天天成长产品在赎回时间、快速赎回额度等方面进行了升级。兑现速度更快，速兑金额更高。

目前，随着银保监会和人民银行对现金理财理财产品监管的加强，部分产品面临整改，未来此类产品收益率将有所下降。但也有业内人士认为，现在是考验银行资产配置能力的时候了，要求银行和理财子公司投资更精细，投资者在选择产品时需要更多考虑团队的管理能力。