易邦国际招股书全文：去年净亏损4110万美元 创始人胡东持股43.12%

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腾讯科技讯 比特币“矿机”制造商亿邦国际日前正式向美国证券交易所（SEC）递交招股说明书，拟通过首次公开募股（IPO）筹资至多1亿美元。 易邦国际的招股书暂未披露首次公开发行的价格区间和发行数量。 募集的1亿美元可能只是一个占位符，实际募集的资金数额可能会有所调整。

亿邦国际表示，公司拟申请在纳斯达克全球市场或纽约证券交易所上市，股票代码为“EBON”。 投资银行尚乘集团和Loop Capital Markets是易邦国际IPO的联席主承销商。

亿邦国际IPO后将采用双重股权结构，分为A类普通股和B类普通股。 亿邦国际A类普通股和B类普通股仅在转换权和表决权方面有所不同。 A类普通股含有1个表决权，不能转换为B类普通股； B 类普通股包含 20 个投票权。 可转换为 A 类普通股。

亿邦国际还表示，通过IPO募集的资金将主要用于：新型“矿机”的研发和上线； 企业品牌和营销活动； 以及海外和新业务的扩展。

亿邦国际招股书摘要：

公司使命：

亿邦国际的使命是用技术创新成为全球知名的区块链公司。

商业：

根据弗若斯特沙利文报告，亿邦国际是领先的专用集成电路（ASIC）芯片设计公司，也是领先的高性能比特币矿机制造商。 基于在电信行业近十年的经验和专业知识，亿邦国际拥有强大的ASIC芯片设计能力。 亿邦国际是为数不多的无晶圆厂集成电路设计公司之一，拥有自主设计专用集成电路（ASIC）芯片的先进技术，获得第三方晶圆代工能力，在电信产品方面拥有生产区块链和Proven能力. 根据F&S报告，亿邦国际在比特币矿机ASIC应用方面投入了技术和精力。 以2019年售出算力计算，亿邦国际已成为全球市场领先的比特币矿机制造商。

亿邦国际是国内较早研发区块链应用ASIC芯片技术的公司之一。 根据弗若斯特沙利文报告，亿邦国际也是国内最早拥有自研ASIC芯片的比特币矿机代工厂商之一。 根据弗若斯特报告，亿邦国际于2017年10月发布的亿比特E10矿机是各大矿机厂商推出的首款采用10nm ASIC芯片的商用矿机。 亿邦国际最新商用化的翼比特E12系列矿机，结合公司自主研发的最新版10nm ASIC芯片，可实现高达50EH/S的算力和57W/TH的算力效率。 亿邦国际已完成8nm ASIC芯片和7nm ASIC芯片的设计，准备在市场条件成熟时量产自主研发的8nm ASIC芯片。 亿邦国际目前专注于开发专有的 5nm ASIC 芯片和矿机，用于挖掘莱特币和 Monrobi 等非比特币数字加密货币。 亿邦国际将继续投入大量资源用于应用区块链技术的创新。

凭借亿邦国际对加密货币行业的深入理解和雄厚的区块链技术，公司力求将业务拓展至区块链和加密货币产业价值链的上下游市场，实现产品多元化，实现更稳定的财务业绩。 亿邦拟从加密货币挖矿业务入手，探索区块链技术在金融服务、医疗等非加密货币行业的应用。 亿邦国际相信，公司在区块链和数字加密货币行业的丰富经验，将为未来的发展奠定良好的基础。

亿邦国际2018年和2019年营收分别为3.19亿美元和1.091亿美元； 2018年毛利润为2440万美元，2019年毛亏损为3060万美元； 净亏损分别为1180万美元和4110万美元。

市场趋势：

近年来，人们对开发区块链技术的兴趣一直在增长。 截至2019年12月31日，共有5035个数字加密货币在流通，总市值约为1934亿美元，较2018年12月31日的约1302亿美元增长48.5%。截至2019年12月31日，最大的数字加密货币比特币的总货币价值约为1319亿美元，约占所有数字加密货币总货币价值的68.2%。

近年来，由于越来越多地采用区块链技术和对加密货币的兴趣，尤其是当加密货币的价格上涨时，比特币采矿设备的销量有所增加。 根据 F&S 报告，比特币计算硬件的销售额（其中大部分是比特币矿机的销售额）从 2015 年的约 2 亿美元飙升至 2019 年的约 14 亿美元2019年5月份比特币的详细价格2019年5月份比特币的详细价格，复合年增长率为 61.3%； 预计到 2024 年将进一步增长 24.8%，达到约 43 亿美元的复合年增长率。

ASIC 芯片设计师是比特币挖矿行业的主要参与者。 ASIC 芯片通常擅长处理目标应用程序，但在处理其他类型的交易时缺乏灵活性。 由于它是为特定功能量身定制的，因此与开发具有目标和通用应用的定制集成电路芯片相比，它需要更少的时间和成本。 集成电路芯片设计人员面临若干进入壁垒，包括设计专业知识、开发时间长、获得高质量晶圆的能力以及高固定成本。

比特币矿机的市场需求量和单价关系到比特币矿机的经济收益，主要受比特币价格的影响。 比特币价格的上涨通常会增加比特币矿机的市场需求，进而让亿邦国际提高产品价格，反之亦然。 比特币价格在2018年经历了大幅下跌，2019年一季度末维持在相对低位，从2019年二季度开始小幅回升。从价格和数量上看，比特币价格往往直接影响到市场对亿邦国际比特币矿机的需求，这一趋势有望持续。 此外，比特币价格的大幅下跌预计将对亿邦国际的比特币矿机库存价值产生负面影响，并激励亿邦国际增加信贷销售。 Ebang 预计公司的经营业绩会随着比特币价格的回升而改善，但会滞后，反之亦然。 近期全球爆发的新冠肺炎疫情引发的市场恐慌情绪对比特币价格产生了负面影响，导致比特币价格在2020年3月出现大幅下跌，这种情况可能会在近期持续，并已负面影响 亿邦国际的业务运营和财务状况受到负面影响。

公司战略：

亿邦国际打算使用以下关键战略来发展业务：

--巩固市场领导地位，加大对ASIC芯片和区块链技术的投入；

--持续研发和提供尖端的数字加密货币矿机；

--拓展区块链和数字加密货币行业新商机，丰富产品；

——产能扩张；

——进一步强化品牌形象和知名度，扩大海外客户群。

面临的挑战：

完成我们使命的能力受到风险和不确定性的影响，包括：

-- 比特币价格波动的显着影响，尤其是比特币价格大幅下跌的显着负面影响；

--亿邦国际的收入集中在比特币矿机上；

--亿邦国际从经营活动中产生正现金流并实现或保持盈利的能力；

-- 亿邦国际及时有利地获得足够资金支持公司运营的能力；

--亿邦国际有限的经营历史和不稳定的经营历史业绩；

——最新爆发的新冠肺炎疫情；

--亿邦国际对区块链技术和应用开发的依赖，尤其是在比特币领域，以及维持比特币矿机性能的能力；

--当前和未来不时卷入经营中产生的纠纷、索赔或诉讼；

--交易对手因违约而面临的信用风险；

——国内外市场监管环境现状及不利变化；

--根据产品的大致需求水平维持适当的库存水平的能力。

2019年主要成绩：

——亿邦国际2019年营收为1.091亿美元，2018年为3.19亿美元。其中，比特币矿机及相关配件营收为8990万美元，去年同期为3.071亿美元； 通讯产品收入为330万美元，上年同期为370万美元； 收入为 1580 万美元，而去年同期为 820 万美元。

——亿邦国际2019年营收成本为1.4亿美元，上年同期为2.946亿美元。

——亿邦国际2019年毛亏损为3060万美元，去年同期为毛利2440万美元。

——亿邦国际2019年营业费用为5060万美元，上年同期为3110万美元。 其中，销售费用为120万美元，去年同期为410万美元； 一般和行政费用为 1890 万美元，而去年同期为 5140 万美元。

——亿邦国际2019年营业亏损5060万美元，上年同期营业亏损3110万美元。

——亿邦国际2019年净亏损4110万美元，去年同期净亏损1180万美元。

——2019年归属于亿邦国际的净亏损为4240万美元，上年同期归属于亿邦国际的净亏损为1230万美元。

股权结构：

本次IPO前，亿邦国际董事及高管合计持有公司普通股48,199,651股，占总股本的43.12%。 其中，亿邦国际创始人、董事长兼CEO胡东持有46,738,276股普通股，占总股本的41.82%。

亿邦国际主要股东中，胡东为第一大股东，持有46,738,276股普通股，占总股本的41.82%； 胡东的妹夫钱书波和妹妹胡军的关联公司持有9,755,392股普通股，占总股本的8.73%。 （腾讯科技/明轩编译）